恒泰证券-本刊视点:指数新高难掩分化,方向选择或要到来!

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作者: 投顾业务部
发布机构: 恒泰证券
发布日期: 2019-01-22
睿参考 2019 年 01 月 22 指数新高难掩分化,方向选择或要到来! 一 本 刊 视 点 周一(1 月 21 日) ,大盘整体延续震荡修复的走势,沪指上涨 0.56%,站上 2600 点,以白酒、家电为代表的消费股持续走强, 5G、充电桩等前期热点强势回归,资金交投总体较为活跃,但 前期强势再度杀跌,市场总体上仍是结构性机会为主。 昨日市场表现 国内市场 涨跌幅(%) 指数名称 收盘 当日 本周 上证指数 2610.51 0.56 0.56 深证成指 7626.24 0.59 0.59 沪深 300 3185.64 0.55 0.55 中小板 4960.96 0.70 0.70 创业板 1274.79 0.42 0.42 行业资金流入前 5 名 行业名称 当日涨跌 流入金额 通讯行业 1.98 12.1 亿 保险 0.74 2.33 亿 食品饮料 1.13 1.83 亿 电子元件 1.05 1.07 亿 家电行业 1.06 9523 万 个股资金流入前 10 名 个股名称 当日涨跌 个股名称 当日涨跌 中兴通讯 5.31 陕西煤业 2.26 中国平安 1.45 兆易创新 10.00 五粮液 3.93 万华化学 3.56 中科曙光 4.56 信维通信 3.40 华培动力 10.01 伊利股份 1.35 心 系 天 下 求 实 创 新 整体来看,虽然沪指再度触及年内新高,但市场内部的结构性 分化愈加明显,一方面指数从年初震荡修复至今,呈现出板块 轮动修复的迹象,缺乏核心主线引领;另一方面,板块轮动也 预示着当下市场仍是存量博弈为主,场外资金观望情绪仍然浓 厚。在此背景下,指数在上行乏力后极易出现急跌或跳水的可 能,尤其是沪指在关键点位还未站稳脚跟,持续性还需要进一 步观察。 消息面,国家统计局公布 2018 年全年 GDP 同比增速为 6.6%, 其中,四季度 GDP 同比增长 6.4%,创下 2009 年一季度以来最 低季度增速,主要受出口和基建投资下滑拖累。目前外需仍在 下滑,国内基建投资出现回升但还在底部,短期经济下行压力 仍较大。但随着宏观政策趋向积极,加大基础设施等领域补短 板力度,实施更大规模的减税降费,2019 年经济增长可能前 低后稳。2019 年基建领域投资加码已是确定性事件,而“新 基建”概念更值得关注。 总之,市场内部分化持续加大,在成交量难以放大而板块热点 又快速轮动的背景下,指数在连续修复后存在跳水的可能,短 期保持些许谨慎。策略上,建议继续留意新型基建(充电桩、 特高压、5G)、白酒、影视、军工、区域题材。 恒泰证券投顾业务部 1 | 睿参考 要 闻 一 览 ◆ 市场 美股休市,欧洲三大股指集体下跌 布伦特3月原油期货收涨0.06%,报62.74美元/桶 CME比特币期货BTC合约跌幅0.07%,报3522.5美元 ◆ 国内 决策层:做好政策出台对金融市场影响的评估,善于引导预期 中国2018年GDP增速6.6%,实现预期发展目标,四季度GDP增速创近十年新低 专家预计房地产税法案今年将提交全国人大常委会审议 ◆ 国际 IMF下调2019年全球经济增速预期至3.5%,创3年来新低 梅姨公布退欧“B计划”,愿意让议会参与更多谈判 法国财长:3月底之前能与欧盟在数字税方面达成协议 v 今 日 股 事 1、 补贴或向充 电倾斜 充电 桩“补短板” 提速 博览财经消息 整理,在 日前举行的中 国充电联 盟 2019 年度工作会 议 上,中国充 电 联盟理事 长董扬 表 示 , 2019 年 充 电 设 施产 业 将 迎 来 最 好 的 一 年 , 各 部 委 已 经 沟 通 意 见 , 要 求 各 地 方 政 府 不 要 补 车 , 要 补充充电基础设施,要求地方政府出台详细的实施办法。 根据市场调查 ,充电桩 建设不足已经 成为制约 新能源汽车推 广的首要 问题。数据显 示,由于 充电桩 的建设增速大幅弱后于电动汽车的产销增速,目前充电桩缺口已达 150 万个。 庆幸的是,管理层对充电设施建设的推动从未停止,目前还呈现出加码的态势。2018 年 12 月,国 家发改委、能源局、工信部和财政部联合印发《提升新能源汽车充电保障能力行动计划》,提出力争用 3 年时间大幅提升充电技术水平,进一步优化充电基础设施发展环境和产业格局。目前来看,管理层对 电 动 汽 车 产 业 链 的财 政补 贴 重 心 正 由 “ 车” 转向 “ 桩 ” 。 根 据 相关 规划 , 除 了 财 政 补 贴, 管理 层 还 将 心 系 天 下 求 实 创 新 恒泰证券投顾业务部 2 | 睿参考 加大各相关部门间的统筹协调力度,解决充电建设用地、电力接入、配建预留、燃油车占位,以及运 营盈利难等共性问题。 相关上市公司:特锐德(300001)、科士达(002518) 2、 5G 商用 具备坚实基础 企业长牛 仍需“自主可 控” 博览财经消息 整理,第 十七届中国企 业发展高 层论坛日前在 京举行。 工信部副部长 陈肇雄在 论坛上 指出,加快 5G 商用步伐,有利于支 撑服务经济社会数字化转型,同时促进形成强大国内市场。在各方 共同努力下,中国 5G 发展取得明显成效,已经具备商用的产业基础。 虽然目前我国 5G 发展 取得了一些让 世界瞩目 的成果,比如 华为联合 中国联通等公 司日前成 功实施 了世界首例 5G 远程外科手术,但仍不可忽视其他世界强国的竞争。目前世界多个强国都在争抢全球 5G 商用市场。据悉,美国和韩国已经率先在一些重点城市开展了 5G 网络服务,欧洲的德国、英国、意大 利也纷纷在 5G 频谱上跑马圈地。可以看到,全球 5G 商用市场的争夺战已经全面打响。 落脚到 A 股市场,随着 5G 商业化的推进,无线设备、光通信设备、PCB、光纤光缆、光器件天线等 主要建设环节将充分受益。中短期来看,万亿元地方债即将陆续开闸,以 5G 为代表的新基建题材有望 迎来催化。长期来看,面对外部竞争和国内市场,能持续受益的企业依然离不开“自主可控”的核心 技术。 相关上市公司:中兴通讯(000063)、信维通信(300136) 3、 第二轮环境 督察将启 板块修复迎 契机 博览财经消息整理,全国生态环境保护工作会议日前在北京召开,生态环境部部长李干杰表示, 2018 年所有环境约束性指标年度目标均圆满完成, 2019 年将启动第二轮中央生态环境 保护督察,将大 力发展生态环保产业。 按照计划,第二轮督察将持续 4 年(前三年进行常规全面督察,第四年 “回头看”),范围也将拓 展,中央部门和央企将被纳入督查范围。不仅如此,督察方法也在持续创新,未来还会加大卫星遥 感、大数据分析以及无人机等新技术应用,以帮助发现更多问题。由此可见,相较首轮督查,第二轮 中央生态环境保护督察持续时间更长、督查范围更大、督查方法更先进。 落脚到 A 股市场,长期来看,在各项环保政策的落实和督察组的监管下,大气治理、水处理、土壤 修复等领域相关公司将直接受益,目前相关板块处于历史底部区域,细分领域龙头值得特别留意。 相关上市公司:启迪桑德(000826)、碧水源(300070) 4、 四季度 GDP 增速降 至九年 最低 短 期仍有下行压 力 博览财经消息整理,1 月 21 日,国家统计局公布 2018 年全年中国国内生产总值 (GDP)同比增速为 6.6%,其中,四季度 GDP 同比增速放缓至 6.4%,创下 2009 年一季度以来最低季度增速。 不过乐观的是 ,基建“ 补短板”利好 频发,企 稳回升动力较 强。首先 ,第一批地方 债将在本 周正式 启动发行,叠加市场利率持续下行,基建资金来源较为充裕;另外,近期基建项目批复加速(已破万 亿),其中交通建设(轨交、铁路)批复占比最多。从经济增长第一动力投资的变化看,基建投资回升、 从而整体投资回升的趋势是比较明确的,从而经济见底态势也明了。 心 系 天 下 求 实 创 新 恒泰证券投顾业务部 3 | 睿参考 落脚到 A 股市场上,2019 年基建领域投资加码 已是确定性事件,而“ 新基建”概念更值得关 注, 比如目前 5G 基站、新核准的特高压项目等已进入建设期,相关上市公司业务量将明显增长,业绩受益 可期。 相关上市公司:许继电气(000400)、国电南瑞(600406) 情 报 速 递 ◆兴瑞科技(002937)公告,公司实际控制人、董事长张忠良提议 2018 年度利润分配及资本公积金转增股本 预案为:以截至 2018 年 12 月 31 日公司总股本 184,000,000.00 股为基数,向全体股东每 10 股派发现金股利 3.00 元(含税),同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 6 股。 ◆三祥新材(603663)公告,公司控股股东宁德市汇阜投资有限公司提议 2018 年度年报拟 10 转 4 股派 1.5 元。 ◆西泵股份(002536)公告,公司控股股东宛西控股提议公司 2018 年度利润分配及资本公积金转增股本预案 为:拟以公司未来实施分配方案时股权登记日的总股本为基数,向全体股东按每 10 股派发现金股利 5.00 元(含 税),同时以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股。 ◆众合科技(000925)公告,公司中标宁波市轨道交通 5 号线一期工程信号系统采购项目,中标金额 2.65 亿 元。该项目中公司将首次采用自主研发的全自动无人驾驶(DTO)技术,标志着公司在无人驾驶方向取得关键性里 程碑业绩和行业领先地位,有助于公司国产化产品进一步迈向人工智能。 ◆创意信息(300366)公告,公司拟回购部分公司发行的 A 股社会公众股,用于员工持股计划或者股权激励。 本次回购的资金来源为自有资金, 资金总额不低于 5,000 万元且不超过 10,000 万元; 回购股份的价格为不超过 9.00 元/股。 【重要声明】 恒泰证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 本报告中的数据均来源于公开可获得资料,恒泰证券力求准确可靠,但对这些数据的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任 自负。本报告不构成具体投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是 否符合其特定状况。本报告仅向特定客户传送,未经恒泰证券授权许可,任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。 心 系 天 下 求 实 创 新 恒泰证券投顾业务部 4 |
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