恒泰证券-恒泰日刊:大盘窄幅震荡,结构性躁动渐入佳境!

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作者: 投顾业务部
发布机构: 恒泰证券
发布日期: 2019-01-17
睿参考 2019 年 01 月 17 日 大盘窄幅震荡,结构性躁动渐入佳境! 一 本 刊 视 点 周三(1 月 16 日)沪深两市维持窄幅震荡走势,题材热点依 旧快速轮动,近期强势的券商、白酒、燃料电池等板块继续分 化调整,国产软件迎来久违的反弹,以京津冀为首的区域题材 表现不俗。近期市场热点持续性不强,资金炒作氛围仍比较谨 慎。 昨日市场表现 国内市场 涨跌幅(%) 指数名称 收盘 当日 本周 上证指数 2570.42 0.00 0.65 深证成指 7540.45 -0.09 0.89 沪深 300 3128.65 0.02 1.09 中小板 4893.04 -0.25 0.60 创业板 1267.30 0.08 0.45 行业资金流入前 5 名 行业名称 当日涨跌 流入金额 医药制造 0.56 2.96 亿 煤炭采选 1.62 2.87 亿 银行 1.46 1.30 亿 医疗行业 0.86 6682 万 家电行业 -0.68 6344 万 个股资金流入前 10 名 个股名称 当日涨跌 个股名称 当日涨跌 特发信息 9.98 德新交运 10.00 平安银行 2.34 宇信科技 9.99 格力电器 1.37 美锦能源 10.08 永泰能源 10.17 乐普医疗 3.19 中国软件 6.13 鲁信创投 4.17 心 系 天 下 求 实 创 新 近期发布的经济数据显示宏观经济短期尚难见起色。2018 年 12 月金融数据显示,新增人民币贷款与社会融资规模均超市 场预期。但结构性“老问题”依然存在,实体经济的中长期贷 款依旧很差,接下来逆周期调控仍需要多点发力。 目前市场对于春季躁动颇为期待,一方面,全面降准后宏观流 动性没有太大问题,股市流动性方面,一季度通常是机构建仓 高峰期,增量资金入市概率较大;另一方面,地方两会密集召 开,叠加全国两会预期发酵,有望提振市场风险偏好。 在基本面未见起色的情况下,市场的全面躁动可能没有,但却 不乏结构性亮点。比如以 5G、物联网、人工智能等为代表的 高科技成长板块,以及以特高压、光伏、轨交为代表的新型基 建板块。所以当前与其纠结春季躁动会不会有,不如沿着逆周 期调控脉络把握结构性躁动机会。 总之,沪指在关键位置的技术压力愈发凸显,存量博弈下,短 线冲关难免波折,沿着政策调控脉络,拥抱结构性机会为上。 策略上,留意券商、科创板、军工、区域(上海、雄安)、新 能源(光伏、燃料电池) 。 恒泰证券投顾业务部 1 | 睿参考 要 闻 一 览 ◆ 市场 银行股大涨,带动美股全线走高,道指涨 0.59% 布伦特 3 月原油期货收涨 1.12%,报 61.32 美元/桶。 COMEX 2 月黄金期货收涨 0.4%,报 1293.80 美元/盎司 ◆ 国内 决策层时隔近两年再赴雄安 维稳春节流动性!央行史无前例单日净投放 5600 亿元 广西云南主产区现断槽现象 糖市期现同步上涨 ◆ 国际 英国首相梅赢得信任投票,开启跨党派脱欧谈判 政府关门持续创纪录,特朗普可能连国情咨文也不能正常宣读 车市寒冬席卷全球,欧洲 2018 年汽车销量五年来首次下滑 今 日 股 事 1、 决策层时隔 两年再赴雄安 政策礼 包可期 博览财经消息 整理,决 策层日前来到 河北雄安 新区考察调研 。在市民 服务中心,他 听取了雄 安新区 总体规划、政策体系及建设情况介绍,视察了服务窗口,与工作人员、办事群众和部分进驻企业代表 亲切交流,并与建设工地工人进行了视频连线。 在基建“补短板”加码以及《河北雄安新区总体规划(2018—2035 年)》刚刚获批的背景下,时隔 近两年,决策层再赴雄安,不由得让人们对政策红利的出台平添了一份期待。后续会有怎样的政策利 好我们不得而知,只需静盼佳音。确定的是,新年伊始,雄安新区大规模建设的序幕已然拉开。 根据国务院日前批复的《河北雄安新区总体规划(2018—2035 年)》,雄安新区前期发展的重点将 是基础建设和环境保护项目。基础建设方面,轨道交通和高速公路将成为重点。而生态环保则将是雄 心 系 天 下 求 实 创 新 恒泰证券投顾业务部 2 | 睿参考 安建设的长期主题。公开资料显示,雄安的专项规划中关于环境治理和生态保护的文件最多,如近期 印发的《白洋淀生态环境治理和保护规划(2018-2035 年)》和《雄安新区土壤污染综合防治先行区建 设 方案(2018-2022 年)》等。可以预见,水治理、土壤修复和固废处理将是雄安环保项目的重点。 相关上市公司:汉钟精机(002158)、冀中能源(000937) 2、 券商有望放 开程序化交易 接口 互 联金融应声反 弹 博览财经消息 整理,券 商股票交易接 口有望对 量化私募重新 开放,首 批放 开的时点 或在春节 后,这 意味着因股市异常波动被叫停的量化私募系统(程序化交易)直连券商,将重新可行。据悉,部分券商 已在积极推介相关业务,主动接洽量化私募。 这次有望重新恢复程序化交易接口,直接受益的自然是量化私募,有利于量化投资基金的规模增 长,对激发股市活力增加市场流动性也大有裨益。结合日前证监会副主席方星海的讲话,未来在促进 资本市场活跃方面,有望看到连续的政策出台和松绑。 落脚到 A 股市场,首先,量化私募交易接口开放对于券商来说,需要的资金量不大,但创造的佣金 收入很高,券商直接受益。其次,政策松动有望带来金融行业 IT 系统的增量需求,互联网金融行业受 益。最后,从政策导向和行业趋势来看,金融科技正得到管理层大力支持,发展前景乐观。 相关上市公司:金证股份(600446)、恒生电子(600570) 3、 特高压项目 接连获批 建设提速企 业受益 博览财经 消息整 理,陕 北—湖北±800 千伏 特 高压直流 输电工 程近期 正式获得 国家发 改委核 准,工 程静态投资 178.41 亿元。其中工程本体投资 167.39 亿元、场地征用及清理费 11.02 亿元;工程动态投 资 184.61 亿元,其中资本金 36.92 亿元,占动态投资的 20%,其余资金通过贷款解 决。 从近期发改委批复的项目统计来看, “新基建”正在替代“传统基建”成为政策发力的抓手。回 顾 政 策 可 以 发 现 , 2018 年 年 末 的 中 央 经 济 工 作 会 议 已 经 明 确 指 出 : 基 建 的 重 心 不 再 是 房 地 产 , 而 是 “城际交通、物流、市政基础设施,以及 5G 、人工智能、工业互联网等新型基础设施建设”。而特高 压正是市政基础设施领域的重点建设项目。 从政策规划来看,2018 年 9 月,国家能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作 的通知》,拟 2018—2019 两年审核 12 条特高压工程,项目建设期 2-3 年,带来约 2000 元投资。这是 继 2012 年大规模规划建设特高压之后的又一个建设高峰。刚刚被核准的 “陕北—湖北±800 千伏特高压 直流输电工程”是国家发改委近期核准的第四条特高压线路。由此可见,在基建“补短板”的背景 下,特高压建设已经进入快车道。 相关上市公司:中国西电(601179)、国电南瑞(600406) 4、 12 月新 增信贷和社融双 双超预期,信 用收缩有 所缓和 博览财经消息整理,据央行官网,去年 12 月新增人民币贷款 10800 亿人民币,预期 8250 亿人民 币 , 社 会 融 资 规 模 增 量 15900 亿 人 民 币 , 预 期 13000 亿 人 民 币 , 双 双 超 预 期 。 M2 货 币 供 应 同 比 8.1%,符合预期,;M1 仍维持 2014 年 1 月来最低增速。 心 系 天 下 求 实 创 新 恒泰证券投顾业务部 3 | 睿参考 12 月新增贷款万亿规模对社融形成支撑,表内替代表外的趋势依旧确定,从结构上以短期贷款为主 (票据新增 3400 亿元),最近一些银行也在通过票据来帮助中小企业和民营企业融资,符合近期的政 策导向。 展望后市,货 币政策看 ,降准后总量 宽松程度 是够的,但出 口数据 12 月增速转负 ,后续经 济下行 压力还是很大,后续仍会从疏通政策传导效果方面有更多结构性政策出台,包括 TMLF(定向中期借贷便 利)。一季度央行在货币政策将着重在降低融资成本和刺激需求端做一些调整。 落脚到 A 股市场来看, 未来政策性刺激将对股市将形成一定的支撑。 相关上市公司:中信证券(600030)、广发证券(000776) 情 报 速 递 ◆安迪苏(600299)公告,公司拟以现金收购控股股东蓝星集团持有的蓝星安迪苏营养集团有限公司安迪苏 营养集团 15%普通股股权,标的股权的预估值为人民币 361,425.54 万元。 ◆楚天科技(300358)公告,公司控股股东楚天投资计划在公告日起 3 个交易日后 3 个月内,通过协议转让 方式减持公司股份 50,000,000 股(占公司总股本的 10.56%),拟接受协议转让股份的对象为湖南省资产管理有限 公司。截至公告日,楚天投资直接持有公司股份 222,977,341 股,占公司总股本的 47.08%。 ◆海格通信(002465)公告,中国移动采购与招标网于 2019 年 1 月 12 日至 15 日期间发布了中国移动 2019 年至 2020 年传输管线工程施工服务集中采购项目多个省份的中标候选人公示,公司全资子公司广东海格怡创科技 有限公司为江苏、广东、四川三个省份的中标候选人之一。此次项目中标金额合计约 42,710.67 万元,占公司最 近一个经审计会计年度总收入的 12.74%。 ◆瑞普生物(300119)公告,公司控股子公司广州市华南农大生物药品有限公司的重组禽流感病毒(H5+H7) 三价灭活疫苗(H5N2 rSD57 株+rFJ56 株,H7N9 rGD76 株)获得由农业农村部核发的兽药产品批准文号。 ◆招商蛇口(001979)公告,公司拟回购股份。拟回购总额不低于 20 亿元、不超 40 亿元,回购价格不超币 23.12 元/股。本次回购股份用途包括股权激励、员工持股计划、转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券, 其中回购股份的 50%用于股权激励或员工持股计划,回购股份的 50%用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司 债券。 【重要声明】 心 系 天 下 求 实 创 新 恒泰证券投顾业务部 4 | 睿参考 恒泰证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格 本报告中的数据均来源于公开可获得资料,恒泰证券力求准确可靠,但对这些数据的准确性及完整性不做任何保证,据此投资,责任 自负。本报告不构成具体投资建议,也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是 否符合其特定状况。本报告仅向特定客户传送,未经恒泰证券授权许可,任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任。 心 系 天 下 求 实 创 新 恒泰证券投顾业务部 5 |
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