中投证券-金理财日刊

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发布机构: 中投证券
发布日期: 2019-01-17
2019 年 1 月 17 日(星期四) 2019 年第 12 期 总第 2625 期 主办:中投证券财富研究部 主编:黄文胜 副主编:杲春生 赖勇全 卢佳 本期导读 ★策略前瞻: 沪指冲高回落,节前资金趋于谨慎,市场短线趋弱。 ★板块掘金: 创投:科创板推出,五大领域中的企业将获重点鼓励,关注九鼎投资、鲁信创投、电广传媒等。 燃料电池:新型基础设施建设,工业互联网受益,关注大洋电机、雪人股份、华昌化工等。 5G:5G 临时牌照将发,行业景气度持续提升,关注中际旭创、富春股份、沪电股份等。 ★个股雷达: 电广传媒(000917):子公司达晨创投在准备科创板事项。 雪人股份(002639):与多家知名车企签订氢燃料动力系统开发。 中际旭创(300308):国内外光模块需求仍旺,公司持续领跑全球。 市场概览 指数 上证综合 深证成分 中小板 创业板 沪深 300 中证 500 港股通 恒生 涨幅 指数 指数 指数 指数 指数 指数 指数 指数 17 日收盘价 2560 7470 4850 1251 3111 4304 3261 26756 17 日涨幅 -0.42% -0.93% -0.88% -1.25% -0.55% -0.76% -0.57% -0.54% 1 月份涨幅 2.64% 3.18% 3.13% 0.07% 3.35% 3.26% 3.4% 3.52% 2019 年涨幅 2.64% 3.18% 3.13% 0.07% 3.35% 3.26% 3.4% 3.52% (整理:卢佳) 基本面速递 1、李克强:允许经济增速有一定弹性浮动,但不能大起大落、更不能“断崖式下跌”。 2、国资委:进一步扩大重点领域混改试点,推进东北地区综合改革试点。 3、央行副行长潘功胜:准备研究推出债券 ETF 指数型产品,适时全面放开回购交易。 4、美联储卡什卡利:未来经济下行,美联储降息的空间很小,但仍有其他工具。 (杲春生) 策略前瞻 沪指冲高回落,节前资金趋于谨慎 今日看市: 今日两市股指开盘涨跌不一,随后展开窄幅整理,临近午盘,沪指在保险等板块拉升下逼近 60 日线; 午后市场明显乏力,呈单边下行走势,截至收盘上证综指下跌 0.42%,深证成指下跌 0.93%,创业板指下跌 1.25%。两市成交 2941 亿元,较昨日继续萎缩。行业方面,煤炭、保险、传媒娱乐涨幅居前,软件、物流、 电器仪表等板块跌幅居前。概念方面,创投股逆势大涨,市北高新、鲁信创投、华控赛格、西安旅游集体 封板;燃料电池仍表现突出,但已出现分化,雄韬股份等龙头个股涨停;国产软件、雄安新区、特高压等 前期活跃板块出现回调。 市场环境仍然延续暖意。国资委新闻发言人 17 日表示,2019 年要确保央企效益稳步增长。2018 年 12 月末,中央企业平均资产负债率为 65.7%,较年初下降 0.6 个百分点,中央企业累计债转股落地金额超 2800 亿元。2018 年中央企业实现营业收入 29.1 万亿元,同比增长 10.1%,实现利润总额 1.7 万亿元,增长 16.7%, 收入、利润创历年最好水平。央行持续加大流动性投放力度,昨日公开市场净投放 5600 亿元,创历史记录, 敬请阅读刊尾免责声明,内部资料,请勿外传 第 1 页共 4 页 今日再通过逆回购操作净投放 3800 亿元。春节前流动性基本无忧,节后改善值得期待,流动性环境利好股 债市场保持稳定。 市场展望: 当前宏观经济下行压力加大、投资者缺乏信心仍是 A 股市场的关键制约因素。在看不清大趋势的时候, 资金难以持续流入,仍以存量博弈为主。近期市场热点散乱,持续性较差,部分强势个股获利回吐,短期 赚钱效应不佳,加上春节逐渐临近,资金越发趋于谨慎。目前技术指标处于高位,在压制市场已久的 60 日 均线强压力下,缺乏量能的配合,指数上冲乏力而会有回踩的要求。总体来看,在流动性改善、利好政策 密集出台、监管放松的背景下,预计大盘向下的空间也不大,有望保持震荡蓄势的格局。 操作策略: 短线趋弱,建议投资者保持五成以下仓位,注意减持前期涨幅较大的品种,可重点关注政策导向下的 新风口,逢低适当布局创投、5G、燃料电池等板块。 (杲春生) 板块掘金 创投:科创板推出,五大领域中的企业将获重点鼓励。 自从习主席提出科创板以来,各方在推动科创板尽快落地,科创板的脚步声已近。券商已陆续开始向 有关部门推荐科创板上市企业,处于五大领域中的企业将获重点鼓励。一、新一代信息技术,主要包括集 成电路、人工智能、云计算、大数据、物联网等。二、高端装备制造和新材料,主要包括高端轨道交通、 海洋工程、高端数控机床、机器人及新材料。三、新能源及节能环保,主要包括新能源、新能源车、先进 节能环保技术。四、生物医药,主要包括生物医药和医疗器械。五、技术服务,主要指为上述四大领域提 供技术服务的企业。对于推荐上市企业,要求具有自主知识产权,相关技术是企业收入增长的主要驱动力, 企业主要收入来源于相关技术,具有成熟的研发体系、研发团队,具有成熟的商业模式。个股可关注九鼎 投资(600053)、鲁信创投(600783) 、电广传媒(000917)等。 燃料电池:新型基础设施建设,工业互联网受益。 燃料电池得到高度重视:政协副主席、中国科协主席万钢在人民日报发文《促进新能源汽车产业健康 发展》提出及时把产业化重点向燃料电池汽车拓展。当前燃料电池产业技术瓶颈突破,国产化降本浪潮开 启,物流车商业化运营经济性明显。产业前期瞄准 400 万辆商用车市场,步入 1 到 N 时代,行业大有可为, 中长期看好电堆、燃料电池动力系统和储氢环节,建议关注国内在产业链布局完善的先行企业与部署规模 领先的龙头企业。个股可关注大洋电机(002249)、雪人股份(002639) 、华昌化工(002274)等。 5G:5G 临时牌照将发,行业景气度持续提升。 工信部近期明确提出发放 5G 临时商用牌照,透露出国家对于加快 5G 商用部署的决心,也是中央经济 会议提出的加快 5G 商用的落实性举措,未来 5G 板块发展具备政策支持及高确定性。5G 是未来通信行业发 展的大趋势,是市场关注热点,长期来看,随着 5G 商用时间的日渐临近,叠加国家政策支持,相关受益公 司业绩有望逐步释放,未来板块增长潜力大。个股可关注中际旭创(300308)、富春股份(300299)、沪电 股份(002463)等。 (赖勇全) 个股雷达 电广传媒(000917):子公司达晨创投在准备科创板事项。 公司在全景网投资者关系互动平台透露,全资子公司达晨创投在积极研究和准备有关科创板事项。达 晨创投是我国第一批按市场化运作设立的本土创投机构,聚焦于 TMT、消费服务、医疗健康、节能环保领 域以及军工、智能制造、机器人等特色细分行业。 (赖勇全) 雪人股份(002639):与多家知名车企签订氢燃料动力系统开发。 公司已与厦门金旅、厦门金龙联合、一汽解放等多家知名车企签订了关于氢燃料动力系统开发试制的 合作协议,产品可广泛地应用于汽车、物流车、乘用车等各类车辆之上。公司氢燃料电池发动机项目列入 国家工业和信息化部《2018 年工业强基工程重点产品和工艺示范应用推进计划》,是福建省两项入选项目 第 2 页共 4 页 之一。随着氢能源氢动力技术的成熟化,商业路径的清晰化,氢燃料电池发动机将是新一代能源革命的绿 色引擎和工业根基。 (赖勇全) 中际旭创(300308):国内外光模块需求仍旺,公司持续领跑全球。 公司主营业务是电信和数通高速光模块,广泛运用于云数据中心、无线接入以及传输领域。目前公司 最大收入来源 100G 光模块,预计市占率超过 30%,位居全球第一,是全球高速光模块龙头。公司目前的主 营 100G 产品环比仍然增长。下一代 400G 产品已经准备待续,2019 年将具备大规模交付能力,预计 2020 年北美高端客户将全面导入 400G 光模块代替目前 100G 光模块,从 100G 到 400G 单价有 2-3 倍的提升。5G 建设渐行渐近,公司焦距 5G 前传 25G 光模块市场,已经中标华为 5G 订单。国内数据中心仍在大规模投入, 预计未来 3 年增速不减。 (赖勇全) 荐股跟踪 操作建议 推荐人 股票及代码 推荐日期 收盘价 累计涨幅 最大涨幅 温氏股份(300498) 2018-11-9 27.65 16.03% 19.14% 养殖业行业龙头 刘志刚 牧原股份(002714) 2018-11-23 29.81 22.62% 30.52% 猪价回暖,盈利改善 刘志刚 华泰证券(601688) 2019-1-3 18.02 8.82% 12.2% 均衡化多元化业务不断发力 杲春生 中信建投(601066) 2019-1-9 11.97 7.35% 9.82% 投行业务领跑,整体实力精进 卢佳 龙净环保(600388) 2018-11-30 10.44 5.24% 7.46% 环境保护除尘行业领先企业 刘志刚 先导智能(300450) 2018-11-2 27.66 10.16% 25.29% 健增长 锂电设备领导者,业绩高增长 张日清 注:以上个股属中线标的,当前操作建议仅供参考,投资者可根据市场走势、个人风格和持仓股票收益情况酌情波段操作。 (整理:卢佳) 资金流向 行业资金流向 今日主力净流入前 10 名 5 日主力净流入前 10 名 今日主力净流入前 10 名 5 日主力净流入前 10 名 10 日主力净流入前 10 名 概念资金流向 第 3 页共 4 页 10 日主力净流入前 10 名 资料来源:东方财富 (整理:卢佳) 融资余额 截至 1 月 16 日,两市融资余额合计 7447 亿元,较前一交易日减少 24.1 亿元。 (卢佳) 沪深股通 1 月 17 日,沪股通净流入 15.27 亿元,深股通净流入 10.59 亿元,北向净流入 25.86 亿元。 (卢佳) 免责声明:《中投证券金理财》仅供中国中投证券客户参考,并不构成投资的依据。投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使 用本刊所载内容和信息,独立做出投资决策并自行承担相应风险,我公司及其雇员不对据此而引致的任何直接或间接损失负任何责任。投资者如有意 见或建议,欢迎拨打中国中投证券客户服务电话 4006008008/95532,或电邮 ts@china-invs.cn。 第 4 页共 4 页
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