中投证券-金理财日刊

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发布机构: 中投证券
发布日期: 2019-01-17
2019 年 1 月 16 日(星期三) 2019 年第 11 期 总第 2624 期 主办:中投证券财富研究部 主编:黄文胜 副主编:杲春生 赖勇全 卢佳 本期导读 ★策略前瞻: 沪指窄幅整理,短期震荡蓄势,逢低布局不追高。 ★板块掘金: 5G:5G 临时牌照将发,行业景气度持续提升,关注麦捷科技、富春股份、沪电股份等。 食品饮料:QFII 额度翻番,业绩稳健品种受青睐,关注煌上煌、梅花生物、西王食品等。 软件:新型基础设施建设,工业互联网受益,关注金证股份、恒生电子、顺利办等。 ★个股雷达: 沪电股份(002463):5G 和汽车电子双轮驱动未来成长,可继续持有。 西王食品(000639):业绩稳健增长,估值优势显现事件。 顺利办(000606):优化快马财税终端资产,估值具有吸引力。 市场概览 指数 上证综合 深证成分 中小板 创业板 沪深 300 中证 500 港股通 恒生 涨幅 指数 指数 指数 指数 指数 指数 指数 指数 16 日收盘价 2570 7540 4893 1267 3129 4337 3280 26902 16 日涨幅 0.00% -0.09% -0.25% 0.08% 0.02% -0.24% 0.49% 0.27% 1 月份涨幅 3.07% 4.15% 4.04% 1.34% 3.92% 4.05% 3.99% 4.09% 2019 年涨幅 3.07% 4.15% 4.04% 1.34% 3.92% 4.05% 3.99% 4.09% (整理:卢佳) 基本面速递 1、央行公开市场开展 3500 亿元 7 天期、2200 亿元 28 天期逆回购操作,当日实现净投放 5600 亿元。 2、2018 年 12 月 70 大中城市中有 59 城新建商品住宅价格环比上涨,11 月为 63 城;环比看,广州涨 幅 3%领跑,北上广深分别涨 1.0%、涨 0.6%、涨 3.0%、涨 0.4%。 3、商务部:将推动全方位对外开放,推动尽早出台外商投资法,尽快提出具有中国特色的自由贸易港 政策和制度体系。 4、人社部:去年城镇新增就业达到 1361 万人,比上一年多增了 10 万人,去年年末城镇登记失业率为 3.8%,降到近年低位。 (杲春生) 策略前瞻 沪指窄幅整理,短期震荡蓄势 今日看市: 今日两市小幅低开后股指呈现震荡走势,最终沪指和创业板指数收小阳十字星,中小板指和深成指收 小阴十字星。两市合计成交 3047 亿元,较昨日略有萎缩。从盘面上看,煤炭、医药生物、房地产等板块涨 幅居前,国防军工、电子、通信等板块跌幅居前;概念股上,天津自贸区、国产软件、石墨电极居涨幅榜 前列,特高压、券商、白酒等居跌幅榜前列。 有媒体报道称,券商股票交易接口有望对量化私募重新开放,首批放开的时点或在春节后。监管层松 绑量化配对利好金融科技。另外,资管新规及其配套重要文件基本全部落地,进入系统建设期;沪伦通落 地在即,系统建设空间约上亿元,以及科创板有望年内落地,系统改造先行,这些都带动金融机构 IT 投入。 16 日上午习近平来到河北雄安新区考察调研,听取雄安新区总体规划、政策体系及建设情况介绍等。受此 敬请阅读刊尾免责声明,内部资料,请勿外传 第 1 页共 4 页 消息影响,雄安新区板块午后开盘拉升,汉钟精机、津滨发展、绿茵生态涨停,但至收盘,雄安新区概念 股整体呈现冲高回落态势。 市场展望: 2019 年初市场再度下探之后,随着中美贸易摩擦趋于缓和、美联储加息预期减弱,以及国内逆周期调 控政策密集出台,驱动了一波温和反弹行情,主要表现为超跌股的估值修复。目前沪指回升到前高附近, 大盘技术面走势有所回暖,站稳 20 日均线,今日收平反弹的趋势仍没有破坏,后市仍有望震荡上行。考虑 到春节逐渐临近,市场资金或趋于谨慎,向上动能的激发需要持续性较好的热点板块的引领,短线或呈现 震荡蓄势的状态。 操作策略: 昨日大涨的券商、白酒、家用电器等板块有所回调,这是正常现象,不必过于担忧,蓄势后有望再度 走好。操作策略上,建议投资者继续保持五成左右仓位,坚持逢低布局不追高,可重点关注证券、食品饮 料以及软件、工业互联网、人工智能、物联网等投资主线。 (杲春生) 板块掘金 5G:5G 临时牌照将发,行业景气度持续提升。 工信部近期明确提出发放 5G 临时商用牌照,透露出国家对于加快 5G 商用部署的决心,也是中央经济 会议提出的加快 5G 商用的落实性举措,未来 5G 板块发展具备政策支持及高确定性。5G 是未来通信行业发 展的大趋势,是市场关注热点,长期来看,随着 5G 商用时间的日渐临近,叠加国家政策支持,相关受益公 司业绩有望逐步释放,未来板块增长潜力大。个股可关注麦捷科技(300319)、富春股份(300299)、沪电 股份(002463)等。 食品饮料:QFII 额度翻番,业绩稳健品种受青睐。 1 月 14 日讯,外汇局公布经经国务院批准,合格境外机构投资者(QFII)总额度由 1500 亿美元增加 至 3000 亿美元。食品饮料行业的良好表现吸引了境外投资机构的眼球,并因此获得 QFII 持仓市值第一名, 其中对白酒企业持仓的情况尤为亮眼。贵州茅台等三只股票跻身 QFII 持股市值“前十”,另有水井坊等公 司被增持。水井坊更是成为 QFII 最为“宠爱”个股,截至二季度,其不仅为为 QFII 持股占比第一位,持 有该股的 QFII 亦有 5 家,远超其它 A 股上市公司。食品饮料板块业绩驱动,经过前期下跌后,估值较为合 理,白酒龙头、调味发酵品、休闲食品、保健品等以及此类行业中估值具有相对优势的上市公司。个股可 关注煌上煌(002695)、梅花生物(600873)、西王食品(000639)等。 软件:新型基础设施建设,工业互联网受益。 软件板块经过近三年的调整,一方面板块当前估值已回到 2013 年末水平;另一方面,IT 产业整体已 经完成从集成到产业深化阶段,部分细分行业依旧处于景气回升趋势通道中,边际改善趋势明显,建议重 点关注自上而下有边际改善预期的细分行业。消息面上券商股票交易接口有望对量化私募重新开放,金融 软件领涨带动软件板块大涨,可关注医疗 IT、云计算、信息安全、普惠金融细分行业。个股可关注金证股 份(600446) 、恒生电子(600570)、顺利办(000606)等。 (赖勇全) 个股雷达 沪电股份(002463):5G 和汽车电子双轮驱动未来成长,可继续持有。 公司常年为华为等通信客户供应高端 PCB,客户关系稳定;公司在 4G 时代市场份额较高,预计 5G 时 代公司业绩有望伴随 5G 基站建设进行而实现快速增长。国内云计算处于快速增长期,拉动高层高速 PCB 需 求,公司长期为思科等高端客户供货,受益明显。公司汽车电子用 PCB 业务随汽车电子渗透率提升而快速 增长,公司半年报称已进入某美系新能源汽车客户供应体系,并实现稳定供货,未来有望持续放量。公司 启动黄石厂汽车板专线产能规划建设,预计 2019 年底投产,未来有望进一步增厚业绩。该股自 1 月 8 日推 荐以来,累计涨幅 5.1%,可继续持有。 (卢佳) 西王食品(000639):业绩稳健增长,估值优势显现事件。 公司披露 2018 年业绩预告,预计 2018 年实现净利润 4.45-4.65 亿元,同比增长 29.63-35.46%。公司 第 2 页共 4 页 两大业务板块均稳定向好。食用油板块,通过小包装油对散装油的替代,持续优化结构;运动营养品业务 收入整体基本持平(美元计价),利润实现个位数增长。后半年乳清蛋白粉成本控制在平均 2 美元/磅内, 相较于上半年 2.7-2.8 美元/磅的价格大幅下降,提升了利润端表现。国内业务今年进展顺利,目前引入 的 SKU 接近 100 个,大概率实现全年 3 亿左右的收入目标,贡献利润也接近 2000 万。财务方面,公司偿还 部分借款后,今年预计节省财务费用在 1 亿元左右,直接贡献利润增长。 (赖勇全) 顺利办(000606):优化快马财税终端资产,估值具有吸引力。 《个人所得税专项附加扣除暂行办法(征求意见稿)》的出台有望催生庞大的个税申报服务市场。测算 2017 年美国个税申报市场规模约 110 亿美金,诞生了 H&R Block 和 Intuit 两家税务服务巨头,11 月 26 日 合计市值超过 600 亿美金,中国个税申报服务市场潜力有望更大。公司前瞻布局百城千店,由小微企业报 税延伸至个税申报先发优势显着,有望抢占个税申报服务蓝海市场先机。公司完成对快马财税 60%股权收 购的重大资产重组,明显受益。 (赖勇全) 荐股跟踪 操作建议 推荐人 股票及代码 推荐日期 收盘价 累计涨幅 最大涨幅 温氏股份(300498) 2018-11-9 27.72 15.99% 19.14% 养殖业行业龙头 刘志刚 牧原股份(002714) 2018-11-23 30.04 22.79% 30.52% 猪价回暖,盈利改善 刘志刚 华泰证券(601688) 2019-1-3 18.44 10.69% 11.96% 均衡化多元化业务不断发力 杲春生 中信建投(601066) 2019-1-9 11.94 7.09% 7.62% 投行业务领跑,整体实力精进 卢佳 万和电气(002543) 2018-11-23 13.19 4.43% 10.53% 公司将迎来业绩新的增长点 刘中华 先导智能(300450) 2018-11-2 27.97 11.19% 25.29% 健增长 锂电设备领导者,业绩高增长 张日清 注:以上个股属中线标的,当前操作建议仅供参考,投资者可根据市场走势、个人风格和持仓股票收益情况酌情波段操作。 (整理:卢佳) 资金流向 行业资金流向 今日主力净流入前 10 名 5 日主力净流入前 10 名 今日主力净流入前 10 名 5 日主力净流入前 10 名 10 日主力净流入前 10 名 概念资金流向 第 3 页共 4 页 10 日主力净流入前 10 名 资料来源:东方财富 (整理:卢佳) 融资余额 截至 1 月 15 日,两市融资余额合计 7471 亿元,较前一交易日减少 6.89 亿元。 (卢佳) 沪深股通 1 月 16 日,沪股通净流入 20.35 亿元,深股通净流入 4.91 亿元,北向净流入 25.26 亿元。 (卢佳) 免责声明:《中投证券金理财》仅供中国中投证券客户参考,并不构成投资的依据。投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使 用本刊所载内容和信息,独立做出投资决策并自行承担相应风险,我公司及其雇员不对据此而引致的任何直接或间接损失负任何责任。投资者如有意 见或建议,欢迎拨打中国中投证券客户服务电话 4006008008/95532,或电邮 ts@china-invs.cn。 第 4 页共 4 页
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