中原证券-市场分析:经济数据发布A股强势震荡

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作者: 张刚 林晨
发布机构: 中原证券
发布日期: 2019-01-22
分析师:张刚 经济数据发布 A 股强势震荡 执业证书编号:S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50588666-8100 研究助理:林晨 linchen@ccnew.com ——市场分析 021-50588666-8026 证券研究报告-市场分析 发布日期:2019 年 01 月 21 日 投资要点: 相关研究 1 《策略报告:A 股延续周涨,节前市场情绪 稳定-A 股周策略》 2019-01-19  财经要闻速览 1、2018 年 GDP 同比增长 6.6% 经济总量首次突破 90 万亿。 2 《策略报告:外资大举流入 A 股站稳五日线 2、2018 年工业增加值同比增长 6.2%。 -市场分析》 2019-01-18 3 《策略报告:观望情绪浓重 A 股窄幅波动- 3、2018 年人口自然增长率为 3.81‰。 市场分析》 2019-01-17 4 《策略报告:消息面平静 A 股窄幅震荡-市 场分析》 2019-01-16 4、财政部发布实施小微企业普惠性税收减免政策的通知。 5、深交所完善股票质押回购机制 为纾困创造良好市场环境。 5 《策略报告:重要会议提振信心 A 股显著反  A 股市场综述 弹-市场分析》 2019-01-15 周一(1 月 21 日),沪深两市小幅高开,开盘后沪指迅速收复 2600 联系人:李琳琳 点,外资抢筹的大消费板块仍是拉抬主力;创业板指在盘初短暂调整 电话: 021-50588666-8045 后也迅速跟上涨势,5G 板块调整充分后再度上扬;午后两市缓慢回落, 传真: 021-50587779 其中券商、地产回调较为明显。个股整体涨多跌少,当日涨停家数 39 地址: 上海浦东新区世纪大道 1600 号 18 楼 家,略高于上周五的 34 家;但同时炸板率也处于高位。 邮编: 200122 截止收盘,上证综指收涨 0.56%报 2610.51 点,刷新近一个月新高; 深证成指涨 0.59%报 7626.24 点,创业板指涨 0.42%报 1274.79 点, 万得全 A 收涨 0.54%。两市成交 3131 亿元,与上交易日基本持平;北 上资金净流入逾 32 亿元,为连续 5 日净流入。  后市研判及投资建议 外资与场内资金存在分歧。截至 1 月 18 日,A 股融资融券余额为 7474.44 亿元,2018 年以来首次跌破 7500 亿元。而北上资金今日继 续净流入逾 32 亿元。GDP 增速略超预期,对今日市场形成有效支撑。 上证综指今日跳空高开,截至收盘收涨 0.56%报 2610.51 点,刷新近 一个月新高,缺口并未回补。今日领涨的行业为通信、休闲服务、食 品饮料。农林牧渔、地产收跌。行业上涨仍具结构性。消息面上,目 前仍需关注中美贸易谈判进程,年初货币信贷数据,以及监管层可能 继续出台提振经济的相关政策措施的力度和广度等三方面因素。 预计沪指围绕 2600 点蓄势震荡的可能性比较大,创业板市场短线围 绕 1270 点区域蓄势震荡的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注 有色金属以及部分消费行业的投资机会,中线建议继续关注部分低估 值绩优蓝筹股的投资机会。 风险提示:政策风险,经济下滑 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第1 页 / 共7页 内容目录 1. A 股市场走势综述............................................................................................. 3 2. 债券、商品、港股市场走势分析 ...................................................................... 4 3. 后市研判及投资建议 ........................................................................................ 6 图表目录 表 1:A 股主要指数表现 ........................................................................................................... 3 表 2:中信一级行业全天涨跌幅分布情况 ................................................................................. 3 表 3:债券市场主要指标表现 ................................................................................................... 5 表 4:主要商品期货表现 ........................................................................................................... 5 表 5:港股主要指数表现 ........................................................................................................... 6 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第2 页 / 共7页 1. A 股市场走势综述 周一(1 月 21 日) ,沪深两市小幅高开,开盘后沪指迅速收复 2600 点,外资抢筹的大消 费板块仍是拉抬主力;创业板指在盘初短暂调整后也迅速跟上涨势,5G 板块调整充分后再度 上扬;午后两市缓慢回落,其中券商、地产回调较为明显。个股整体涨多跌少,当日涨停家数 39 家,略高于上周五的 34 家;但同时炸板率也处于高位。 截止收盘,上证综指收涨 0.56%报 2610.51 点,刷新近一个月新高;深证成指涨 0.59%报 7626.24 点,创业板指涨 0.42%报 1274.79 点,万得全 A 收涨 0.54%。两市成交 3131 亿元, 与上交易日基本持平;北上资金净流入逾 32 亿元,为连续 5 日净流入。 具体来看,上证综指高开后震荡上扬,尽管早盘涨势较好的大消费板块收盘时有所回落, 但开盘点位即全天低点,日 K 收出跳空小阳线。创业板指则相对纠结,盘初一度翻绿,此后触 及 30 日线后随主板同步涨跌;5G 概念在近期稍作调整后再度领涨市场。充电桩概念受利好刺 激全天保持高位,半导体和燃料电池板块也都有不俗表现。券商和地产股午后相继走低,创投 股也整体表现不佳。近期热门个股连续两日遭遇抛售。 表 1:A 股主要指数表现 指数名称 实时价 前收盘价 实时涨跌幅 上证综指 2,610.51 2,596.01 0.56% 上证 50 2,432.49 2,417.36 0.63% 沪深 300 3,185.64 3,168.17 0.55% 中证 500 4,373.63 4,347.81 0.59% 中证 1000 4,655.11 4,626.41 0.62% 中小板指 4,960.96 4,926.27 0.70% 创业板指 1,274.79 1,269.50 0.42% 创业板 50 1,027.02 1,018.86 0.80% 万得全 A 3,421.56 3,403.29 0.54% 万得全 A(除金融、石油石化) 4,098.55 4,073.52 0.61% 资料来源:中原证券,wind 表 2:中信一级行业全天涨跌幅分布情况 行业名称 最新价 前收盘价 最新涨跌幅 通信 3,730.90 3,666.49 1.76% 食品饮料 12,186.92 12,030.79 1.30% 餐饮旅游 6,396.54 6,318.22 1.24% 石油石化 2,148.13 2,122.14 1.22% 电子元器件 3,778.01 3,738.80 1.05% 基础化工 3,455.12 3,420.06 1.02% 建材 4,872.55 4,829.38 0.89% 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第3 页 / 共7页 汽车 5,031.43 4,988.89 0.85% 家电 9,669.92 9,597.54 0.75% 煤炭 1,562.68 1,551.51 0.72% 计算机 3,855.47 3,830.92 0.64% 国防军工 5,067.46 5,035.94 0.63% 商贸零售 3,876.83 3,852.72 0.63% 轻工制造 2,632.40 2,616.86 0.59% 电力设备 4,350.88 4,329.23 0.50% 医药 7,617.78 7,580.21 0.50% 机械 4,123.46 4,104.86 0.45% 交通运输 1,553.38 1,546.38 0.45% 纺织服装 2,816.93 2,804.63 0.44% 非银行金融 7,410.45 7,384.34 0.35% 电力及公用事业 2,121.00 2,114.01 0.33% 传媒 2,215.70 2,209.08 0.30% 有色金属 3,367.22 3,357.24 0.30% 钢铁 1,382.71 1,379.83 0.21% 银行 6,594.58 6,582.66 0.18% 建筑 3,248.70 3,242.87 0.18% 综合 3,252.79 3,255.50 -0.08% 房地产 5,605.52 5,623.44 -0.32% 农林牧渔 4,330.91 4,347.17 -0.37% 资料来源:中原证券,wind 2. 债券、商品、港股市场走势分析 债市方面。国债期货在宏观经济数据公布后骤然跳水,随后维持低位盘整,10 年期主力合 约收跌 0.18%,跌幅略有收窄,持仓量 58083 手,日减仓 782 手,5 年期主力合约跌 0.1%,2 年期主力跌 0.07%。10 年期国债活跃券收益率午后上行幅度扩大,目前上行 3bp。 商品方面。国内期市收盘大面积飘红,PTA、白糖封涨停,沥青涨近 6%,原油、燃油、 甲醇涨超 3%,铁矿石、玻璃、乙二醇、豆油、棕榈油涨超 2%;煤炭、贵金属小幅飘绿,焦煤、 焦炭、沪银跌超 1%。 恒生指数收盘涨 0.39%报 27196.54 点,盘中一度刷新 10 月 2 日以来新高,国企指数涨 0.72%,红筹指数跌 0.37%。全日大市成交 903.36 亿港元,前一交易日为 920.25 亿港元。 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第4 页 / 共7页 表 3:债券市场主要指标表现 指数名称 最新价 前收盘价 实时涨跌幅(BP/%) 1Y 国债收益率 2.4000 2.3498 5.02 5Y 国债收益率 2.9250 2.9410 -1.6 10Y 国债收益率 3.1350 3.0910 4.4 10Y 国开债收益率 3.7238 3.5400 18.38 5 年期国债期货主力合约 99.7200 99.7950 -0.10% 10 年期国债期货主力合约 97.9600 98.0800 -0.18% 资料来源:中原证券,wind 表 4:主要商品期货表现 指数名称 最新价 前收盘价 最新涨跌幅 DCE 铁矿石 533.00 528.00 2.21% SHFE 螺纹钢 3,645.00 3,633.00 1.36% DCE 焦炭 2,030.00 2,065.50 -1.14% DCE 焦煤 1,214.00 1,238.00 -1.86% CZCE 动力煤 587.80 591.60 -0.31% INE 原油 438.80 432.00 3.30% DCE PVC 6,500.00 6,505.00 0.23% CZCE PTA 6,426.00 6,232.00 5.00% CZCE 玻璃 1,343.00 1,311.00 2.75% SHFE 橡胶 11,845.00 11,660.00 1.54% SHFE 黄金 283.20 285.05 -0.68% SHFE 白银 3,661.00 3,711.00 -1.32% SHFE 铜 47,800.00 47,860.00 0.36% SHFE 铝 13,535.00 13,475.00 1.05% SHFE 镍 94,980.00 94,080.00 1.69% SHFE 铅 17,715.00 17,715.00 0.31% SHFE 锡 147,970.00 148,000.00 -0.07% DCE 鸡蛋 3,448.00 3,408.00 0.61% DCE 棕榈油 4,752.00 4,678.00 2.33% DCE 豆油 5,678.00 5,580.00 2.09% CZCE 菜油 6,595.00 6,507.00 1.46% CZCE 棉花 15,380.00 15,280.00 0.72% DCE 豆粕 2,585.00 2,560.00 1.41% CZCE 菜粕 2,145.00 2,115.00 1.61% CZCE 强麦 2,419.00 2,414.00 0.12% CZCE 苹果 10,749.00 10,572.00 0.71% 资料来源:中原证券,wind 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第5 页 / 共7页 表 5:港股主要指数表现 指数名称 实时价 前收盘价 实时涨跌幅 恒生指数 27,196.54 27,090.81 0.39% 恒生国企指数 10,713.05 10,636.97 0.72% 恒生红筹指数 4,322.13 4,338.00 -0.37% 资料来源:中原证券,wind 3. 后市研判及投资建议 外资与场内资金存在分歧。截至 1 月 18 日,A 股融资融券余额为 7474.44 亿元,较前一 交易日的 7507.25 亿元减少 32.81 亿元,也是 2018 年以来首次跌破 7500 亿元。而北上资金 18 日净流入 84.21 亿元,单日资金流入创一个多月以来新高,今日继续净流入逾 32 亿元。今 年以来,累计流入达 341.32 亿元,且从近来整体趋势看,资金流入的态势没有改变。 国家统计局 1 月 21 日发布数据显示,初步核算,2018 年全年国内生产总值 900309 亿元, 按可比价格计算,比上年增长 6.6%,实现了 6.5%左右的预期发展目标。统计局表示 2018 年 国民经济继续运行在合理区间,实现了总体平稳、稳中有进。同时也要看到,经济运行稳中有 变、变中有忧,外部环境复杂严峻,经济面临下行压力,前进中的问题必须有针对性地解决。 GDP 增速略超预期,对今日市场形成有效支撑。上证综指今日跳空高开,截至收盘收涨 0.56% 报 2610.51 点,刷新近一个月新高,缺口并未回补。今日领涨的行业为通信、休闲服务、食品 饮料。农林牧渔、地产收跌。行业上涨仍具结构性。消息面上,目前仍需关注中美贸易谈判进 程,年初货币信贷数据,以及监管层可能继续出台提振经济的相关政策措施的力度和广度等三 方面因素。 后市研判及投资建议。预计沪指围绕 2600 点蓄势震荡的可能性比较大,创业板市场短线 围绕 1270 点区域蓄势震荡的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注有色金属以及部分消费 行业的投资机会,中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第6 页 / 共7页 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格,本人任职符合监管机 构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑,独立、 客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点,本人对报告内容和观点负责, 保证报告信息来源合法合规。 重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司(以 下简称“本公司”)制作并仅向本公司客户发布,本公司不会因任何机构或个人接收到本报 告而视其为本公司的当然客户。 本报告中的信息均来源于已公开的资料,本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保 证,也不保证所含的信息不会发生任何变更。本报告中的推测、预测、评估、建议均为报 告发布日的判断,本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收益可能会波动, 过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保。报告中的信息或所 表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告所含观点和建议并未考虑投资者 的具体投资目标、财务状况以及特殊需求,任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券 或投资标的的推荐。 本报告具有专业性,仅供专业投资者和合格投资者参考。根据《证券期货投资者适当性管 理办法》相关规定,本报告作为资讯类服务属于低风险(R1)等级,普通投资者应在投资 顾问指导下谨慎使用。 本报告版权归本公司所有,未经本公司书面授权,任何机构、个人不得刊载、转发本报告 或本报告任何部分,不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的刊载、转发, 本公司不承担任何刊载、转发责任。获得本公司书面授权的刊载、转发、引用,须在本公 司允许的范围内使用,并注明报告出处、发布人、发布日期,提示使用本报告的风险。 若本公司客户(以下简称“该客户” )向第三方发送本报告,则由该客户独自为其发送行为 负责,提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意,本公司不对通过该种途径获得本报告 所引起的任何损失承担任何责任。 特别声明 在合法合规的前提下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证 券头寸并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问等各种服务。 本公司资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建 议不一致的投资决策。投资者应当考虑到潜在的利益冲突,勿将本报告作为投资或者其他 决定的唯一信赖依据。 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第7 页 / 共7页
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