中原证券-市场分析:外资大举流入 A股站稳五日线

页数: 7页
作者: 张刚 林晨
发布机构: 中原证券
发布日期: 2019-01-18
分析师:张刚 外资大举流入 A 股站稳五日线 执业证书编号:S0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50588666-8100 研究助理:林晨 linchen@ccnew.com ——市场分析 021-50588666-8026 证券研究报告-市场分析 发布日期:2019 年 01 月 18 日 投资要点: 相关研究 1 《策略报告:观望情绪浓重 A 股窄幅波动市场分析》 2019-01-17  财经要闻速览 1、刘鹤将于 1 月 30 日至 31 日应邀访美开展经贸磋商。 2 《策略报告:消息面平静 A 股窄幅震荡-市 2、商务部推动“工业品下乡 农产品进城”。 场分析》 2019-01-16 3 《策略报告:重要会议提振信心 A 股显著反 弹-市场分析》 2019-01-15 3、李克强:坚持稳中求进 继续实施积极的财政政策和稳健的货币政 策。 4 《策略报告:出口不及预期 A 股震荡下挫4、外资逆势抢占内房市场,去年上海 50%商业地产由外资购买。 市场分析》 2019-01-14 5《策略报告:北上资金全线加仓-陆股通周报》 5、美国政府持续关门,特朗普决定不派团队去达沃斯了。 2019-01-14  A 股市场综述 联系人:李琳琳 周五(1 月 18 日),沪深两市集体高开,随后大消费和资源股双管齐 电话: 021-50588666-8045 下,尽管多只前期热门个股大跌拖累创业板指一度翻绿,但白马股稳 传真: 021-50587779 住局面后,有色、钢铁等二线蓝筹接力上扬,上证综指逼近 2600 点, 地址: 上海浦东新区世纪大道 1600 号 18 楼 个股也迎来普涨格局。截止收盘,上证综指收涨 1.42%报 2596.01 点, 邮编: 200122 时隔一个月后再次站上 60 日线;深证成指涨 1.49%报 7581.39 点,创 业板指后来居上收涨 1.45%报 1269.5 点;上证 50 涨近 2%,万得全 A 涨 1.3%。两市成交 3266 亿元,量能较上日同期有所放大。北上资金 今日净流入逾 84 亿元,刷新 2018 年 12 月 3 日以来新高。  后市研判及投资建议 北上资金今日净流入逾 84 亿元,刷新 2018 年 12 月 3 日以来新高。 北上资金的快速流入为市场注入强心针。今日大消费和资源股双管齐 下,白马股稳住局面,有色、钢铁等二线蓝筹接力上扬。指数沿着五 日线攀升,逼近 2600 点。行情近两周呈现出明显的板块轮动效应。 行情能否继续发展,未来需关注两融资金(侧面表示部分高风险内资) 是否企稳。消息面上,目前仍需关注中美贸易谈判进程,未来数月国 内宏观经济数据的运行趋势,以及投资者对于监管层可能继续出台提 振经济的相关政策措施的力度和广度等三方面因素。 预计沪指围绕 2600 点蓄势震荡的可能性比较大,创业板市场短线围 绕 1270 点区域蓄势震荡的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注 券商,有色金属以及部分消费行业的投资机会,中线建议继续关注部 分低估值绩优蓝筹股的投资机会。 风险提示:政策风险,经济下滑 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第1 页 / 共7页 内容目录 1. A 股市场走势综述............................................................................................. 3 2. 债券、商品、港股市场走势分析 ...................................................................... 4 3. 后市研判及投资建议 ........................................................................................ 6 图表目录 表 1:A 股主要指数表现 ........................................................................................................... 3 表 2:中信一级行业全天涨跌幅分布情况 ................................................................................. 3 表 3:债券市场主要指标表现 ................................................................................................... 5 表 4:主要商品期货表现 ........................................................................................................... 5 表 5:港股主要指数表现 ........................................................................................................... 6 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第2 页 / 共7页 1. A 股市场走势综述 周五(1 月 18 日) ,沪深两市集体高开,随后大消费和资源股双管齐下,尽管多只前期热 门个股大跌拖累创业板指一度翻绿,但白马股稳住局面后,有色、钢铁等二线蓝筹接力上扬, 上证综指逼近 2600 点,个股也迎来普涨格局。 截止收盘,上证综指收涨 1.42%报 2596.01 点,时隔一个月后再次站上 60 日线;深证成 指涨 1.49%报 7581.39 点,创业板指后来居上收涨 1.45%报 1269.5 点;上证 50 涨近 2%,万 得全 A 涨 1.3%。两市成交 3266 亿元,量能较上日同期有所放大。北上资金今日净流入逾 84 亿元,刷新 2018 年 12 月 3 日以来新高。 具体来看,今日一二线蓝筹股成为上涨主力,其中消费和资源股贯穿全天涨势;医药股涨 势强劲,多只白马股也有明显涨幅。在“煤飞”多日后,有色板块终于跟上涨势,煤炭股也仍 有不错涨势。钢铁股午后大涨,板块领涨申万行业,而多只前期热门个股则遭遇滑铁卢,5G、 创投、燃料电池、特高压概念也都跌幅居前。 本周,上证综指延续涨势,周涨 1.65%的同时,周 K 也迎来三连阳;深成指涨 1.44%,创 业板指涨 0.63%。 表 1:A 股主要指数表现 指数名称 实时价 前收盘价 实时涨跌幅 上证综指 2,596.01 2,559.64 1.42% 上证 50 2,417.36 2,371.35 1.94% 沪深 300 3,168.17 3,111.42 1.82% 中证 500 4,347.81 4,303.73 1.02% 中证 1000 4,626.41 4,595.49 0.67% 中小板指 4,926.27 4,850.20 1.57% 创业板指 1,269.50 1,251.41 1.45% 创业板 50 1,018.86 1,001.30 1.75% 万得全 A 3,403.29 3,359.94 1.29% 万得全 A(除金融、石油石化) 4,073.52 4,026.04 1.18% 资料来源:中原证券,wind 表 2:中信一级行业全天涨跌幅分布情况 行业名称 最新价 前收盘价 最新涨跌幅 钢铁 1,379.83 1,342.58 2.77% 医药 7,580.21 7,407.82 2.33% 食品饮料 12,030.79 11,770.10 2.21% 建材 4,829.38 4,737.16 1.95% 银行 6,582.66 6,464.17 1.83% 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第3 页 / 共7页 农林牧渔 4,347.17 4,270.96 1.78% 有色金属 3,357.24 3,299.47 1.75% 家电 9,597.54 9,435.68 1.72% 建筑 3,242.87 3,189.40 1.68% 煤炭 1,551.51 1,526.01 1.67% 非银行金融 7,384.34 7,266.52 1.62% 基础化工 3,420.06 3,378.89 1.22% 交通运输 1,546.38 1,527.94 1.21% 轻工制造 2,616.86 2,588.30 1.10% 房地产 5,623.44 5,562.92 1.09% 电力设备 4,329.23 4,287.70 0.97% 电子元器件 3,738.80 3,704.61 0.92% 石油石化 2,122.14 2,104.66 0.83% 电力及公用事业 2,114.01 2,097.28 0.80% 国防军工 5,035.94 5,004.34 0.63% 计算机 3,830.92 3,809.39 0.57% 汽车 4,988.89 4,962.20 0.54% 机械 4,104.86 4,084.67 0.49% 纺织服装 2,804.63 2,794.25 0.37% 综合 3,255.50 3,247.27 0.25% 商贸零售 3,852.72 3,843.02 0.25% 传媒 2,209.08 2,204.63 0.20% 通信 3,666.49 3,680.31 -0.38% 餐饮旅游 6,318.22 6,358.85 -0.64% 资料来源:中原证券,wind 2. 债券、商品、港股市场走势分析 债市方面。国债期货临近尾盘跳水,10 年期主力合约收跌 0.28%,持仓量 58865 手,日 增减仓 1559 手,5 年期主力合约跌 0.14%,2 年期主力跌 0.04%。10 年期国债期货主力合约 本周累计涨 0.08%,连续 5 周上涨。10 年期国债活跃券收益率午后上行幅度扩大,目前集中在 2bp 附近。 商品方面。国内期市收盘大面积飘红,工业品普遍上扬,铁矿石、燃油、沥青、沪锌涨超 3%,原油、螺纹钢、PTA 涨超 2%;油脂油料小幅飘红,棕榈油涨超 2%,豆油、白糖、纸浆 涨超 1%。 香港恒生指数收盘涨 1.25%报 27090.81 点,本周涨 1.59%。恒生国企指数涨 1.19%,本 周涨 1.74%,手机配件股领涨大市。大市成交降至 920.2 亿港元,前一交易日为 974.03 亿港 元。 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第4 页 / 共7页 表 3:债券市场主要指标表现 指数名称 最新价 前收盘价 实时涨跌幅(BP/%) 1Y 国债收益率 2.3950 2.3500 4.5 5Y 国债收益率 2.9600 2.8983 6.17 10Y 国债收益率 3.1050 3.0760 2.9 10Y 国开债收益率 3.6912 3.5200 17.12 5 年期国债期货主力合约 99.7950 99.9300 -0.14% 10 年期国债期货主力合约 98.0800 98.3300 -0.28% 资料来源:中原证券,wind 表 4:主要商品期货表现 指数名称 最新价 前收盘价 最新涨跌幅 DCE 铁矿石 528.00 513.50 3.23% SHFE 螺纹钢 3,633.00 3,551.00 2.31% DCE 焦炭 2,065.50 2,034.50 1.62% DCE 焦煤 1,238.00 1,231.50 0.81% CZCE 动力煤 591.60 583.80 1.54% INE 原油 432.00 425.20 2.35% DCE PVC 6,505.00 6,470.00 0.77% CZCE PTA 6,232.00 6,068.00 2.53% CZCE 玻璃 1,311.00 1,306.00 0.00% SHFE 橡胶 11,660.00 11,575.00 0.26% SHFE 黄金 285.05 285.10 0.07% SHFE 白银 3,711.00 3,706.00 0.05% SHFE 铜 47,860.00 47,380.00 1.06% SHFE 铝 13,475.00 13,395.00 0.63% SHFE 镍 94,080.00 92,820.00 1.28% SHFE 铅 17,715.00 17,650.00 0.65% SHFE 锡 148,000.00 147,990.00 -0.11% DCE 鸡蛋 3,408.00 3,431.00 -0.79% DCE 棕榈油 4,678.00 4,578.00 2.01% DCE 豆油 5,580.00 5,504.00 1.09% CZCE 菜油 6,507.00 6,456.00 0.54% CZCE 棉花 15,280.00 15,300.00 0.39% DCE 豆粕 2,560.00 2,538.00 0.79% CZCE 菜粕 2,115.00 2,103.00 0.48% CZCE 强麦 2,414.00 2,415.00 0.08% CZCE 苹果 10,572.00 10,658.00 -0.71% 资料来源:中原证券,wind 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第5 页 / 共7页 表 5:港股主要指数表现 指数名称 实时价 前收盘价 实时涨跌幅 恒生指数 27,090.81 26,755.63 1.25% 恒生国企指数 10,636.97 10,512.15 1.19% 恒生红筹指数 4,338.00 4,287.00 1.19% 资料来源:中原证券,wind 3. 后市研判及投资建议 为贯彻落实中央经济工作会议精神,促进形成强大国内市场,更好满足人民群众消费需求, 1 月 18 日,国家发展改革委、商务部、国家市场监管总局在北京联合召开优化市场供给促进居 民消费电视电话会议,总结交流地方典型经验,研究部署下一步相关工作。国家发展改革委副 主任张勇同志就抓好相关消费政策措施落实、增加高品质商品和服务供给、促进消费稳定增长 等工作作了动员部署。 北上资金今日净流入逾 84 亿元,刷新 2018 年 12 月 3 日以来新高。北上资金的快速流入 为市场注入强心针。今日大消费和资源股双管齐下,尽管多只前期热门个股大跌拖累创业板指 一度翻绿,但白马股稳住局面后,有色、钢铁等二线蓝筹接力上扬。指数沿着五日线攀升,逼 近 2600 点。行情近两周呈现出明显的板块轮动效应。行情能否继续发展,未来需关注两融资 金(侧面表示部分高风险内资)是否企稳。消息面上,目前仍需关注中美贸易谈判进程,未来 数月国内宏观经济数据的运行趋势,以及投资者对于监管层可能继续出台提振经济的相关政策 措施的力度和广度等三方面因素。 后市研判及投资建议。预计沪指围绕 2600 点蓄势震荡的可能性比较大,创业板市场短线 围绕 1270 点区域蓄势震荡的可能较大。我们建议投资者短线谨慎关注券商,有色金属以及部 分消费行业的投资机会,中线建议继续关注部分低估值绩优蓝筹股的投资机会。 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第6 页 / 共7页 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格,本人任职符合监管机 构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑,独立、 客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点,本人对报告内容和观点负责, 保证报告信息来源合法合规。 重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司(以 下简称“本公司”)制作并仅向本公司客户发布,本公司不会因任何机构或个人接收到本报 告而视其为本公司的当然客户。 本报告中的信息均来源于已公开的资料,本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保 证,也不保证所含的信息不会发生任何变更。本报告中的推测、预测、评估、建议均为报 告发布日的判断,本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收益可能会波动, 过往的业绩表现也不应当作为未来证券或投资标的表现的依据和担保。报告中的信息或所 表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或征价。本报告所含观点和建议并未考虑投资者 的具体投资目标、财务状况以及特殊需求,任何时候不应视为对特定投资者关于特定证券 或投资标的的推荐。 本报告具有专业性,仅供专业投资者和合格投资者参考。根据《证券期货投资者适当性管 理办法》相关规定,本报告作为资讯类服务属于低风险(R1)等级,普通投资者应在投资 顾问指导下谨慎使用。 本报告版权归本公司所有,未经本公司书面授权,任何机构、个人不得刊载、转发本报告 或本报告任何部分,不得以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。未经授权的刊载、转发, 本公司不承担任何刊载、转发责任。获得本公司书面授权的刊载、转发、引用,须在本公 司允许的范围内使用,并注明报告出处、发布人、发布日期,提示使用本报告的风险。 若本公司客户(以下简称“该客户” )向第三方发送本报告,则由该客户独自为其发送行为 负责,提醒通过该种途径获得本报告的投资者注意,本公司不对通过该种途径获得本报告 所引起的任何损失承担任何责任。 特别声明 在合法合规的前提下,本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证 券头寸并进行交易,还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问等各种服务。 本公司资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告意见或者建 议不一致的投资决策。投资者应当考虑到潜在的利益冲突,勿将本报告作为投资或者其他 决定的唯一信赖依据。 本报告版权属于中原证券股份有限公司 请阅读最后一页各项声明 www.ccnew.com 第7 页 / 共7页
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