广证恒生证券研究所-市场要闻点评(第988期)

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发布日期: 2019-01-21
证券研究报告 市场要闻点评 市场要闻点评(第 988 期) 2019.01.21 苏培海(分析师) 上证指数走势 马英博(研究助理) 电话: 020-88836117 邮箱: suph@gzgzhs.com.cn ma.yingbo@gzgzhs.com.cn 执业编号: A1310515120001 A1310118080002 1、磷矿石价格近期暴涨近 50% 2,750 2,700 2,650 2,600 2,550 2,500 2,450 消息: 据报道,磷矿石价格从去年底的 280 元/吨上涨至今年 1 月 16 日的 405 元/ 广证恒生宏观策略公众号 吨,不到二十天暴涨近 50%。有的矿企出厂价最高达 490 元/吨。受环保政策影 响,从 2016 年以来,磷矿石的产量也在逐年下降,2018 年总产量同比下降 20%。 受冬季停采影响,磷矿石供应也有相应减少。 简评: 每年进入 11 月后,下游磷肥市场进入传统冬季备肥季节,磷矿石需求季 即将开启;同时,湖北及部分贵州矿山因为气候转冷及环保因素面临停产。预 计磷矿石供应减少,而下游磷肥行业进入生产旺季,国内磷矿石供应将出现缺 口,供需错配或带动磷矿石价格继续上涨。 相关标的:六国化工(600470)、兴发集团(600141)等。 2、镁价触底反弹连续上涨 消息: 近日镁产品价格持续反弹, 镁锭实现五连涨。1 月 17 日镁锭参考报价 17400 元/吨,较昨日上涨 1.16%,近一周以来反弹近 5%。具体来看,陕西地区主流 报价 17100-17300 元/吨,山西地区主流报价 17500 元/吨。在镁锭的带动下,镁 粉、镁合金均有一定幅度上涨。 简评: 受上周神木煤矿“1.12”事故影响,神木煤矿停产厂家激增,煤炭价格走高。 在上游原料价格上扬的带动下,镁价上涨预期加强,买盘激增。下游方面,临 近年末,下游客户开始采购备库存。此外,主流工厂库存不多,镁厂挺价意愿 进一步加强。长期看,受环保政策趋严及新能源汽车需求的增加,镁供应压力 凸显。预计镁后市将维稳向好运行,相关公司盈利水平望提升。 相关标的:云海金属(002182)、盐湖股份(000792)等。 证券研究报告 市场要闻点评 3、《王者荣耀》去年营收坐稳全球手游头把交椅 消息: 2015 年上线的腾讯移动竞技游戏《王者荣耀》,在 2018 年增长势头依旧 不减。该应用在 2018 年的收入高达 19.3 亿美元(约合人民币 130 亿),当之 无愧为去年全球最赚钱的手机游戏。以《王者荣耀》为首的亚洲手游已经成为 了全球手游吸金的主力。2018 年全球手游收入 Top100 中,亚洲游戏有 62 款, 收入占据全部 100 款手游的 66%。 简评: 消息显示国家机构调整后首批游戏版号正式发放,进度超预期,预告行业 将逐渐步入正常化运行,政策底部可见。腾讯作为国内最大的寡头游戏开发商, 在《王者荣耀》等精品手游带领下市场份额稳步上升,与之合作的公司有望受 益。 相关标的:创维数字(000810)、科达股份(600986)等。 4、国产宇航级 FPGA 芯片亮相 消息: 北京微电子技术研究所日前成功研制出国内首个自主可控的宇航用千万 门级高性能高可靠 FPGA(现场可编程门阵列)芯片。经过 ATE 测试和板级验 证,本次发布的两款 FPGA 的功能和性能指标均达到国外对标产品水平,相比 前一代 BQR2V 系列 FPGA 产品,系统容量增加 58%,系统性能提升 50%,功 耗降低 40%。 简评: FPGA 一直是国内的短板,市场基本被国外垄断,国内超过 100 亿元的 FPGA 市场中,国产市占率不到 3%。随着消费电子和通信等终端设备需求总量 的增长,人工智能、大数据、云计算、智能汽车以及物联网边缘计算的发展, 对 FPGA 的需求大增。 相关标的:华微电子(600360)、士兰微(600460)等。 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第2页共4页 证券研究报告 市场要闻点评 宏观策略研究团队介绍: 具有国际视野和丰富经验的复合型团队,精心打造“共振▪转折”研究体系,包括趋势判断五项法、三维度 行业配置法以及卓越多因子组合三个子体系,以强调共振、把握拐点及注重量化为研究特色,致力于为客户提供 更好的策略服务,提高判断成功率,追求持续稳定的超额收益,将理想照进现实。 团队研究成果及荣誉:连续 4 年荣获中国证券业协会国家级奖项(含一等奖);2013 年中国证券业金牛分 析师评比中获投资策略团队第四名;2013 年金融界 38 家券商周策略英雄榜准确率排名第二;研究成果多次发表 于国内外顶级刊物。 团队成员简介: 宏观策略团队长,副首席分析师:苏培海 浙江大学化学工程与工艺学士,中山大学岭南学院 MBA(金融方向),三年咨询行业经历,2013 年加入广 证恒生。 港股研究员:朱俊谦 (香港恒生派驻) 英国伦敦大学学院经济和统计学士,2014-2016 年于香港恒生银行投资产品及顾问服务部任职, 2016 年派驻广 证恒生, 具备中、港、海外三地投资分析视野经验,主要研究方向:港股市场研究,沪深港通等研究。 助理研究员:马英博 河南大学与澳大利亚维多利亚大学双学士,暨南大学经济硕士。2017 年开始从事宏观经济研究。 助理研究员:黄威 武汉大学会计学硕士,2018 年加入广证恒生,目前主要从事大类资产配置、行业配置与主题策略研究。 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第3页共4页 证券研究报告 市场要闻点评 广证恒生: 地址:广州市天河区珠江西路 5 号广州国际金融中心 4 楼 电话:020-88836132,020-88836133 邮编:510623 股票评级标准: 强烈推荐:6 个月内相对强于市场表现 15%以上; 谨慎推荐:6 个月内相对强于市场表现 5%-15%; 中性:6 个月内相对市场表现在-5%-5%之间波动; 回避:6 个月内相对弱于市场表现 5%以上。 分析师承诺: 本报告作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格,以勤勉的职业态度,独立、客观 地出具本报告。本报告清晰、准确地反映了作者的研究观点。在作者所知情的范围内,公司与所评价 或推荐的证券不存在利害关系。 重要声明及风险提示: 我公司具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供广州广证恒生证券研究所有限公司的客户使用。 本报告中的信息均来源于已公开的资料,我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不 保证该信息未经任何更新,也不保证我公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下,报告 中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下,我公司不就本报告中 的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司已根据法律法规要求与控股股东(广州证券股份 有限公司)各部门及分支机构之间建立合理必要的信息隔离墙制度,有效隔离内幕信息和敏感信息。 在此前提下,投资者阅读本报告时,我公司及其关联机构可能已经持有报告中提到的公司所发行的证 券或期权并进行证券或期权交易,或者可能正在为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或 者金融产品等相关服务。法律法规政策许可的情况下,我公司的员工可能担任本报告所提到的公司的 董事。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开前已经通过其他渠道独立使用或了解其中的信息。 本报告版权归广州广证恒生证券研究所有限公司所有。未获得广州广证恒生证券研究所有限公司事先 书面授权,任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发,需注明出处为“广州广证 恒生证券研究所有限公司”,且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。 市场有风险,投资需谨慎。 敬请参阅最后一页重要声明 证券研究报告 第4页共4页
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