爱建证券-市场周报:谨慎把握交易性机会

页数: 10页
作者: 朱志勇
发布机构: 爱建证券
发布日期: 2019-01-20
电子元器件 市场周报 市场策略 爱建证券有限责任公司 证券研究报告 投资策略报告 发布日期:2019 年 1 月 21 星期一 谨慎把握交易性机会 研究所 投资要点 分析师:朱志勇 Tel: 021-32229888-25509 市场震荡格局未变。本周上证综指报收2,596.01 点,周涨幅1.65 %,总成交金额 E-mail: zhuzhiyong@ajzq.com 6,593.11 亿元;深圳成指7,581.39 点,周涨幅1.44 %,总成交金额8,689.19 执业编号:S0820510120001 亿元;上证 50 指数2,417.36 点,周涨幅2.67 %,总成交金额1,425.61 亿 元;沪深 300 指数3,168.17 点,周涨幅2.37 %,总成交金额4,435.43 亿元; 中小板综指7,675.74 点,周涨幅0.66 %,总成交金额3,823.87 亿元;创业板 综指1,559.22 点,周涨幅-0.23 %,总成交金额2,557.27 亿元。本周市场借权 重指数依然上涨,创业板微跌。市场日均成交金额 3056.45 亿元,交易量有 所下降。从参与者情绪看,腾落指数继续续回升。整体来看,市场保持稳定, 52 周走势比较 但权重和创业板之间的轮动,也体现出市场存量资金的特征。市场短期驱动力 5.00% 依然在外界的事件。目前也无明显外力打破市场平衡状态。未来依然是地方两 0.00% -5.00% -10.00% 会和各部委相关政策和计划的推出时间,市场的事件驱动力不缺,但是市场也 -15.00% -20.00% 渐渐走入假日时间,预计市场短期震荡反复格局不变。 -25.00% -30.00% -35.00% 市场风格没有变化。市场反复,短期现象更为明显,题材炒作轮动。个股的炒作 -40.00% 深证成指 力度更大,从个股涨幅看,热点类的个股都有强势个股出现,智能装备、燃料 上证指数 电池还是重组类个股都表现相对强劲。个股的跌幅较大的依然是风险类个股。 从概念指数看,白酒和医药类的指数纷纷活跃,更多的是受到 QFII 额度增加 的事件驱动。资金的流动造成 TMT 等前期热点指数失血,跌幅居前。从行业 板块名称 PE(TTM,整体法) 看食品饮料、钢铁、家电等低估值行业表现较好,通信、国防军工等行业表现 全部 A 股 13.71 较弱。市场依然是事件驱动的特征,无论是白马股还是题材股。主要驱动力还 中小企业板 23.53 是来自外部信息的变化,行业并未发生基本面变化。并且也未给市场资金提供 创业板 42.57 上证 50 指数成份 增量。市场资金依然是存量的流动,因此也造成的了板块的波动。因此市场主 8.84 沪深 300 成份 10.66 要是短期交易性的机会,对于收益预期以及仓位的控制是安全的保证。中短期 看市场的风格不会改变,参与主题性的交易机会是近期主要的收益来源。 数据来源:WIND 谨慎把握交易性机会。整体来看,市场整体目前环境基本稳定,宏观政策以及国 际形势未出现大的波动,更多的是行业和区域经济政策对于市场主题的驱动。 因此市场短期内在此震荡反复的格局也难以改变。尤其随着春节假日的临近, 市场将更趋于谨慎,在没有大的外力作用下,预计市场交易继续维持窄幅波动, 交易活跃度基本维持前期水平。市场短期依然以交易性机会为主,投资机会在 于受益于政策和事件驱动的板块和主题,注意市场节奏的把握和仓位的控制。 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 第 1 页 共 10 页 爱建证券有限责任公司 市场周报 目 录 一、本周回顾(01.14-01.18) ................................................................................... 4 市场震荡格局未变 ................................................................................................. 4 市场风格没有变化 ................................................................................................. 5 二、一周财经要闻回顾及未来事件展望 ..................................................................... 6 一周财经要闻回顾 ................................................................................................. 6 未来一周事件驱动展望 ......................................................................................... 7 三、谨慎把握交易性机会 ............................................................................................. 7 估值水平稳定 ......................................................................................................... 7 谨慎把握交易性机会 ............................................................................................. 8 四、风险提示 ................................................................................................................. 8 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 第 2 页 共 10 页 爱建证券有限责任公司 市场周报 图表目录 图 图 图 图 图 图 1 各大指数周表现(2019.01.14-2019.01.18)(单位:亿元,%)............ 4 2 每周日均交易金额走势(单位:%) ........................................................... 4 3 沪市市场涨跌个数统计 ................................................................................ 4 4 深市市场涨跌个数统计 ................................................................................ 4 5 行业估值市盈率情况(TTM) (截至 2019.01.18,单位:倍).................. 6 6 行业周涨幅(2019.01.14-2019.01.18) ................................................. 6 表 1 市场个股周强弱表现(2019.01.14-2019.01.18) ................................. 5 表 2 概念指数一周表现(2019.01.14-2019.01.18) ..................................... 5 表 3 市场板块估值及增速情况(截至 2019.01.18) ...................................... 8 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 第 3 页 共 10 页 爱建证券有限责任公司 市场周报 一、本周回顾(01.14-01.18) 市场震荡格局未变 本周上证综指报收2,596.01 点,周涨幅1.65 %,总成交金额6,593.11 亿元;深 圳成指7,581.39 点,周涨幅1.44 %,总成交金额8,689.19 亿 元 ; 上 证 50 指 数 2,417.36 点,周涨幅2.67 %,总成交金额1,425.61 亿元;沪深 300 指数3,168.17 点,周涨幅2.37 %,总成交金额4,435.43 亿元;中小板综指7,675.74 点 , 周 涨 幅 0.66 %,总成交金额3,823.87 亿元;创业板综指1,559.22 点,周涨幅-0.23 %,总 成交金额2,557.27 亿元。本周市场借权重指数依然上涨,创业板微跌。市场日均 成交金额 3056.45 亿元,交易量有所下降。从参与者情绪看,腾落指数继续续回升。 整体来看,市场保持稳定,但权重和创业板之间的轮动,也体现出市场存量 资金的特征。市场短期驱动力依然在外界的事件。目前也无明显外力打破市场平 衡状态。未来依然是地方两会和各部委相关政策和计划的推出时间,市场的事件 驱动力不缺,但是市场也渐渐走入假日时间,预计市场短期震荡反复格局不变。 图 1 各大指数周表现(2019.01.14-2019.01.18) (单位:亿元,%) 图 2 每周日均交易金额走势(单位:%) 数据来源:WIND 爱建证券研究所 数据来源:Choice 数据 爱建证券研究所 图 3 沪市市场涨跌个数统计 图 4 深市市场涨跌个数统计 数据来源:WIND 爱建证券研究所 数据来源:WIND 爱建证券研究所 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 第 4 页 共 10 页 爱建证券有限责任公司 市场周报 市场风格没有变化 市场反复,短期现象更为明显,题材炒作轮动。个股的炒作力度更大,从个股 涨幅看,热点类的个股都有强势个股出现,智能装备、燃料电池还是重组类个股都 表现相对强劲。个股的跌幅较大的依然是风险类个股。从概念指数看,白酒和医药 类的指数纷纷活跃,更多的是受到 QFII 额度增加的事件驱动。资金的流动造成 TMT 等前期热点指数失血,跌幅居前。从行业看食品饮料、钢铁、家电等低估值行业表 现较好,通信、国防军工等行业表现较弱。 市场依然是事件驱动的特征,无论是白马股还是题材股。主要驱动力还是来 自外部信息的变化,行业并未发生基本面变化。并且也未给市场资金提供增量。 市场资金依然是存量的流动,因此也造成的了板块的波动。因此市场主要是短期 交易性的机会,对于收益预期以及仓位的控制是安全的保证。中短期看市场的风 格不会改变,参与主题性的交易机会是近期主要的收益来源。 表 1 市场个股周强弱表现(2019.01.14-2019.01.18) 证券代码 证券简称 周涨跌幅(%) 证券代码 证券简称 周涨跌幅(%) 300080.SZ 易成新能 37.76 600242.SH 中昌数据 -27.79 000410.SZ 沈阳机床 32.50 000595.SZ 宝塔实业 -22.37 000055.SZ 方大集团 31.46 300635.SZ 达安股份 -20.32 600157.SH 永泰能源 28.16 002927.SZ 泰永长征 -20.03 002565.SZ 顺灏股份 26.00 002450.SZ 康得新 -18.60 002063.SZ 远光软件 25.77 600462.SH ST 九有 -18.40 600595.SH 中孚实业 25.76 600703.SH 三安光电 -17.97 002270.SZ 华明装备 24.32 603861.SH 白云电器 -17.56 000068.SZ 华控赛格 23.90 300620.SZ 光库科技 -15.87 002158.SZ 汉钟精机 22.73 300152.SZ 科融环境 -15.26 数据来源:WIND 爱建证券研究所 表 2 概念指数一周表现(2019.01.14-2019.01.18) 代码 884705.WI 8841087.WI 884250.WI 8841049.WI 8841136.WI 8841040.WI 8841044.WI 884173.WI 8841158.WI 884037.WI 名称 白酒指数 仿制药指数 钛白粉指数 创新药指数 品牌龙头指数 CAR-T 疗法指数 啤酒指数 赛马指数 QFII 重仓指数 乙醇汽油指数 周涨跌幅 [交易日期] 代码 6.39% 8841130.WI 最新收盘日 8841099.WI 5.59% 4.38% 8841052.WI [单位] % 884190.WI 4.25% 3.96% 884162.WI 3.80% 8841050.WI 3.78% 8841100.WI 3.55% 884224.WI 3.50% 884087.WI 3.44% 884030.WI 名称 触板指数 领涨龙头指数 Micro LED 指数 特高压指数 智能汽车指数 智能音箱指数 蔚来汽车指数 5G 指数 卫星导航指数 物联网指数 周涨跌幅 [交易日期] 最 -7.45% 新收盘日 -5.22% -4.61% [单位] % -4.41% -3.77% -3.50% -3.41% -3.32% -3.22% -2.91% 数据来源:WIND 爱建证券研究所 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 第 5 页 共 10 页 爱建证券有限责任公司 市场周报 图 5 行业估值市盈率情况(TTM) (截至 2019.01.18,单位:倍) 图 6 行业周涨幅(2019.01.14-2019.01.18) 数据来源:WIND 爱建证券研究所 数据来源:WIND 爱建证券研究所 二、一周财经要闻回顾及未来事件展望 一周财经要闻回顾 习近平在京津冀三省市考察并主持召开京津冀协同发展座谈会 央广网北京 1 月 19 日消息(记者刘会民)据中国之声《新闻和报纸摘要》报 道,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平近日在京津冀考察,主持 召开京津冀协同发展座谈会并发表重要讲话。他强调,要从全局的高度和更长远 的考虑来认识和做好京津冀协同发展工作,增强协同发展的自觉性、主动性、创 造性,保持历史耐心和战略定力,稳扎稳打,勇于担当,敢于创新,善作善成, 下更大气力推动京津冀协同发展取得新的更大进展。 中共中央政治局常委、国务院副总理韩正陪同考察河北雄安新区和北京市并 出席座谈会。 …… 习近平对推动京津冀协同发展提出了 6 个方面的要求。第一,紧紧抓住“牛 鼻子”不放松,积极稳妥有序疏解北京非首都功能。要更加讲究方式方法,坚持 严控增量和疏解存量相结合,内部功能重组和向外疏解转移双向发力,稳妥有序 推进实施。要发挥市场机制作用,采取市场化、法治化手段,制定有针对性的引 导政策,同雄安新区、北京城市副中心形成合力。要立足北京“四个中心”功能 定位,不断优化提升首都核心功能。第二,保持历史耐心和战略定力,高质量高 标准推动雄安新区规划建设。要把设计成果充分吸收体现到控制性详细规划中, 保持规划的严肃性和约束性,用法律法规确保一张蓝图干到底。要打造一批承接 北京非首都功能疏解的标志性工程项目,新开工建设一批交通、水利、公共服务 等重大基础配套设施,让社会各界和新区百姓看到变化。要建设一支政治过硬、 专业过硬、能吃苦、富有开拓创新精神的干部队伍,加强党风廉政建设,营造风 清气正的良好环境。第三,以北京市级机关搬迁为契机,高质量推动北京城市副 中心规划建设。要充分考虑搬迁过程中可能遇到的各种情况,研究出台具有针对 性和可操作性的政策举措,解决干部职工的后顾之忧。要加快重大基础设施建设, 配置教育、医疗、文化等公共服务功能,提高副中心的承载力和吸引力。要推进 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 第 6 页 共 10 页 爱建证券有限责任公司 市场周报 北京中心城区“老城重组” ,优化北京空间布局和经济结构,提升北京市行政管理 效率和为中央政务服务的职能。第四,向改革创新要动力,发挥引领高质量发展 的重要动力源作用。要集聚和利用高端创新资源,积极开展重大科技项目研发合 作,打造我国自主创新的重要源头和原始创新的主要策源地。要立足于推进人流、 物流、信息流等要素市场一体化,推动交通一体化。要破除制约协同发展的行政 壁垒和体制机制障碍,构建促进协同发展、高质量发展的制度保障。第五,坚持 绿水青山就是金山银山的理念,强化生态环境联建联防联治。要增加清洁能源供 应,调整能源消费结构,持之以恒推进京津冀地区生态建设,加快形成节约资源 和保护环境的空间格局、产业结构、生产方式、生活方式。第六,坚持以人民为 中心,促进基本公共服务共建共享。要着力解决百姓关心、涉及切身利益的热点 难点问题,优化教育医疗资源布局。要加大力度推进河北省贫困地区脱贫攻坚工 作,发挥好京津对口帮扶机制的作用,确保 2020 年京津冀地区贫困县全部摘帽。 要坚持就业优先,做好当地百姓就业这篇文章。 韩正表示,要深入学习领会习近平总书记关于京津冀协同发展的重要战略思 想,牢牢扭住疏解北京非首都功能这个“牛鼻子”,推动京津冀协同发展取得新突 破新成效。要完善政策、健全机制,增强疏解北京非首都功能的内生动力。要坚 持高质量高标准,规划建设好北京新的“两翼”。要抓好跨区域重大轨道交通等基 础设施建设,为疏解北京非首都功能创造便利条件。要坚持以人民为中心的发展 思想,推进基本公共服务均等化,不断增强人民群众获得感。 会议结束后,习近平乘电梯来到一楼大厅,北京市委和市政府的工作人员对 总书记报以热烈掌声。习近平向大家频频挥手,动情地说,你们以实际行动贯彻 落实党中央重大决策,为疏解北京非首都功能、推动京津冀协同发展作出了贡献。 建设北京城市副中心,是北京建城立都以来具有里程碑意义的一件大事,对新时 代北京的发展是一个重大机遇。让我们共同努力把这件大事办好。希望大家以新 办公区的新气象,在各项工作中实现新的更大作为!离开时,习近平同大家一一 握手,掌声经久不息。 丁薛祥、刘鹤、王勇、何立峰和徐匡迪等分别陪同考察或出席座谈会,中央 和国家机关有关部门负责同志、有关省市负责同志参加座谈会。 (央广网 http://china.cnr.cn/news/20190119/t20190119_524487062.shtml) 未来一周事件驱动展望 未来一周事件较少,主要是宏观经济数据的公布,数据也难以乐观,预计短 期依然是市场的主要压力。各部委和地方政府的相关政策值得关注,是交易性机 会的来源。 三、谨慎把握交易性机会 估值水平稳定 从最新数据来看,全体 A 股市盈率(TTM)PE 13.71 倍、其中创业板 42.57 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 第 7 页 共 10 页 爱建证券有限责任公司 市场周报 倍、中小板 23.53 倍、上证 50 成分 8.84 倍、沪深 300 成份 10.466 倍。市场波动不 大,估值水平基本稳定,市场整体估值水平依然较低,市场安全边际仍然较高。 表 3 市场板块估值及增速情况(截至 2019.01.18) 板块名称 PE(2017,整体法) PE(TTM,整体法) 2018Q3 净利润同比增长率% 全部 A 股 14.02 13.71 % 6.53 中小企业板 24.42 23.53 4.76 创业板 42.28 42.57 -2.10 上证 50 指数成份 9.60 8.84 7.97 沪深 300 成份 10.89 10.66 6.47 数据来源:WIND 爱建证券研究所 谨慎把握交易性机会 整体来看,市场整体目前环境基本稳定,宏观政策以及国际形势未出现大的 波动,更多的是行业和区域经济政策对于市场主题的驱动。因此市场短期内在此 震荡反复的格局也难以改变。尤其随着春节假日的临近,市场将更趋于谨慎,在 没有大的外力作用下,预计市场交易继续维持窄幅波动,交易活跃度基本维持前 期水平。市场短期依然以交易性机会为主,投资机会在于受益于政策和事件驱动 的板块和主题,注意市场节奏的把握和仓位的控制。 四、风险提示 1、主题性投资市场波动较大,注意控制风险 2、宏观经济和政策不确定性对市场的影响 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 第 8 页 共 10 页 爱建证券有限责任公司 市场周报 注册证券分析师简介 分析师承诺 负责本研究报告全部或部分内容的每一位证券分析师,在此申明,本报告的观点、逻辑和论据 均为分析师本人研究成果,引用的相关信息和文字均已注明出处。本报告依据公开的信息来源, 力求清晰、准确地反映分析师本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与, 未来也将不会与本报告中的具体推荐或观点直接或间接相关。 投资评级说明 报告发布日后的6个月内,公司/行业的涨跌幅相对同期的上证指数/深证成指的涨跌幅为基准。 公司评级 强烈推荐:预期未来6个月内,个股相对大盘涨幅15%以上 推荐:预期未来6个月内,个股相对大盘涨幅5%~15% 中性:预期未来6个月内,个股相对大盘变动在±5%以内 回避:预期未来6个月内,个股相对大盘跌幅5%以上 行业评级 强于大市:相对强于市场基准指数收益率5%以上; 同步大市:相对于市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动; 弱于大市:相对弱于市场基准指数收益率在-5%以下。 重要免责声明 爱建证券有限责任公司具有证券投资咨询资格,本报告的信息均来源于公开资料,我公司对这 些信息的准确性和完整性不作任何保证,也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我 们已力求报告内容的客观、公正,但文中的观点、结论和建议仅供参考,报告中的信息或意见 并不构成所述证券的买卖出价或征价,投资者据此做出的任何投资决策与我公司和研究员无关。 我公司及研究员与所评价或推荐的证券不存在利害关系。 我公司及其所属关联机构可能会持有 报告中提到的公司所发行的证券并进行交易,也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行服 务或其他服务。 本报告版权仅为我公司所有,未经书面许可,任何机构和个人不得以任何形式 发表、复制。如引用、刊发,需注明出处为爱建证券研究所,且不得对本报告进行有悖原意的 引用、删节和修改。 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 第 9 页 共 10 页 爱建证券有限责任公司 市场周报 爱建证券有限责任公司 地址:上海市浦东新区世纪大道1600号33楼(陆家嘴商务广场) 电话:021-32229888 邮编:200122 网站:www.ajzq.com 请仔细阅读在本报告尾部的重要免责声明 第 10 页 共 10 页
市场周报:谨慎把握交易性机会
提示:通过电脑端浏览器访问本站体验更佳哦! 免费查看研报全文
爱建证券 - 市场周报:谨慎把握交易性机会
页码: /
该研报暂无在线预览,请下载后查看!
Loading...
市场周报:谨慎把握交易性机会
声明:本站内容均收集整理于互联网,目的在于传递更多信息,并不代表本站及子站赞同其观点和对其真实性负责,我们仅如实呈现供网友学习和参考。如有侵权和不妥请联系(hello#ulapia.com)告知,我们会立即删除。
分享
客服